Bản tin SVB Ventures - Số 10
Bản tin SVB Ventures - Số 10
SVB hân hạnh thông báo về hợp tác truyền thông với sự kiện ETHVIETNAM 2024.
ETH Vietnam 2024 sẽ là một cột mốc quan trọng cho cộng đồng #Ethereum ở Đông Nam Á, tạo ra một trải nghiệm năng động cho tất cả người tham gia, mang đến cho người tham dự cơ hội để Build - Learn - Share.
Đặc biệt trong sự kiện năm nay, Vitalik Buterin - cha đẻ Ethereum sẽ là diễn giả trong chương trình 💥
Đây là cơ hội để những người yêu thích Blockchain được nghe trực tiếp từ chính nhà sáng lập để hiểu rõ hơn về tương lai và tầm nhìn của Ethereum
Cập nhật về Bitcoin & Ethereum
📌 Bitcoin
Thị trường crypto ngày càng nóng lên và khởi sắc với những catalyst, những động lực mạnh mẽ như spot Bitcoin ETF ở Mỹ, sắp tới sẽ lan sang Úc, Hong Kong, và cả Đông Nam Á - dẫn đầu bởi Thái Lan.
Các chỉ số Google Search & YouTube cho thấy các nhà đầu tư nhỏ lẻ (retail investors) vẫn chưa quan tâm nhiều tới Bitcoin & Crypto, mặc dù BTC đã lên tới $52k, ko còn quá xa đỉnh cũ là $69k.
✔ Số liệu mới nhất về Bitcoin Spot ETFs
✔ Ngày 27/2, Morgan Stanley đã nộp đơn với SEC cho quỹ "Europe Opportunity Fund" và cho biết quỹ này có thể đầu tư một phần vào Bitcoin Spot ETF.
Cùng với Morgan Stanley, UBS cũng đang khẩn trương tìm đường xâm nhập vào mảng Bitcoin ETF sớm vì độ hấp dẫn của doanh thu và nhu cầu cấp bách từ khách hàng. Morgan Stanley hiện đang quản lý hơn 3.1 nghìn tỷ USD, UBS quản lý hơn 1.8 nghìn tỷ USD.
✔ Ngày 29/2, Bank of America - Merrill Lynch và ngân hàng Wells Fargo đã cho một số khách hàng với tài sản lớn mua quỹ Bitcoin Spot ETF trên nên tảng giao dịch chứng khoán của họ.
✔ Theo Reuters, công ty quản lý tài sản CSOP Asset Management có trụ sở tại Hong Kong, 2 sản phẩm ETF Futures của họ là CSOP Bitcoin Futures ETF và CSOP Ether Futures ETF đã chứng kiến sự gia tăng gấp 5 lần tài sản được quản lý (AUM) tính từ tháng 10/2023 đến nay.
Trái ngược với cách tiếp cận hà khắc của Trung Quốc đại lục, Hong Kong lại bày tỏ tham vọng trở thành một trong những khu vực pháp lý cởi mở nhất với tiền mã hóa. Sau khi chính thức ban hành luật quản lý các sàn giao dịch crypto vào tháng 06/2023, giới chức nơi đây còn khuyến khích giới ngân hàng chủ động hợp tác với công ty crypto.
Không những tham vọng lấy lại danh hiệu trung tâm tiền mã hóa của châu Á, Hong Kong còn đang nỗ lực biến mình trở thành "điểm đến" mới của ETF Bitcoin Spot. Hiện tại, đang có khoảng gần 10 nhà quản lý tài sản hàng đầu Hong Kong bao gồm cả những đơn vị có nguồn vốn từ Trung Quốc, châu Á, châu Âu đã tiến hành liên hệ với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Tương lai Hong Kong (SFC) để lập nhóm lên kế hoạch thiết kế các sản phẩm đầu tư về ETF Crypto.
Không chỉ có các quỹ quản lý tài sản sẵn sàng tung ra các sản phẩm ETF, sàn giao dịch HashKey đã được SFC cấp phép cung cấp các dịch vụ đầu tư crypto cho cá nhân cũng xác nhận sẽ tham gia vào thị trường ETF Crypto ở Hong Kong thông qua 2 cách: Cung cấp các dịch vụ giao dịch crypto liên quan đến ETF, và dịch vụ lưu ký tài sản tiền mã hóa.
✔ BlackRock Bitcoin ETF IBIT39 sẽ bắt đầu giao dịch tại Brazil vào 1/3/2024. IBIT39 ban đầu chỉ dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp, các nhà đầu tư thông thường dự kiến sẽ có thể giao dịch trong vài tuần tới. Nhu cầu Bitcoin ở Nam Mỹ rất lớn và Brazil là nền kinh tế lớn nhất Nam Mỹ & thứ 9 thế giới.
✔ Ngày 8/2/2024, Fidelity đã công bố việc phân bổ 1% quỹ của Fidelity All-in-One Conservative ETF Fund tại Canada vào Bitcoin Spot ETF. Đây cũng là một dấu hiệu tốt thể hiện mong muốn của Fidelity phân bổ nhiều hơn cho Bitcoin Spot ETF trong tương lai, đặc biệt là cho thị trường Mỹ.
📌 Giải thích về cách thức các quỹ Bitcoin spot ETF hoạt động
1. Khi bắt đầu, các quỹ ETF sẽ có sẵn một số lượng BTC để phát hành cổ phiếu, số lượng này gọi là "seed fund" và phải được chấp thuận bởi SEC (ví dụ: Bitwise bắt đầu với 200 triệu USD).
2. Các cổ phiếu Bitcoin ETF đầu tiên được mua từ Market Maker, họ là nhà tạo lập thị trường và họ có trách nhiệm mua khi không ai mua, và bán khi không ai bán, cũng như giữ sự liên kết giữa giá cổ phiếu ETF và giá của Bitcoin trên thị trường bằng cách tạo hoặc thu hồi cổ phiếu để giữ cân bằng. Một cổ phiếu tương đương với bao nhiêu BTC tùy thuộc vào cách tính của mỗi quỹ và số lượng cổ phiếu họ phát hành. Giá cổ phiếu không phải do cung và cầu quyết định vì nó neo theo giá của BTC.
3. Ở thời điểm này, các quỹ đã hoạt động hơn một tháng, hàng ngày, nếu bạn mua hoặc bán ETF thì khả năng là mua bán giữa các nhà đầu tư. Nếu có sự mất cân bằng ngắn hạn, thường là trong vòng 24-48 giờ, thì các nhà tạo lập có thể thu vào hoặc bán ra mà không cần phải có sẵn cổ phiếu hoặc tiền.
Ví dụ, bạn mua 10 cổ phiếu, hiện tại trên thị trường không có nguồn cung sẵn, thì SVB là một Market Maker, SVB có thể bán 10 cổ phiếu nhưng nó như dạng giấy nợ vì SVB cũng không có sẵn 10 cổ phiếu, nhưng trong ngày hôm đó, vài tiếng sau có ai đó bán 10 cổ phiếu ETF thì SVB sẽ giao 10 cổ phiếu đó cho bạn và tiền bạn sẽ giao cho người bán đó.
Tùy theo quỹ ETF, họ có thể mua BTC hoặc bán BTC cho quỹ của mình trong vòng 24-48 giờ (T+1, T+2) sau khi nhận lệnh giao dịch. Điều này là cách hoạt động bên trong, đối với người mua hoặc bán bình thường thì bạn sẽ thấy lệnh của bạn được thực hiện ngay. *Cái này là khối lượng (Volume)
4. Trường hợp cầu nhiều hơn cung, sau ~24-48 giờ mà số tiền dư ra sau khi đã kết nối người mua và bán rồi thì số dư đó sẽ được dùng để mua BTC dự trữ, nếu không thì số cổ phiếu đó sẽ không có đủ BTC để đảm bảo. Trường hợp cung nhiều hơn cầu thì sẽ ngược lại, BTC sẽ được bán bởi các quỹ. *Cái này là dòng tiền
5. Các quỹ sẽ dùng sàn OTC để mua/bán BTC, nhưng trong trường hợp sàn OTC không có đủ cung hoặc cầu thì họ sẽ phải dùng sàn spot. Nếu không đủ BTC dự trữ sẽ vi phạm luật và quy định của SEC, quỹ của họ có thể bị phạt và các khách hàng sẽ chuyển tiền của mình qua quỹ khác và họ có thể bị đóng quỹ.
Đây là cách giải thích đơn giản; có nhiều yếu tố khác ảnh hưởng đến quá trình này như ngày lễ, cuối tuần, hedging để quản lý rủi ro, các công ty trung gian dự trữ cổ phần riêng cho họ, chi phí vận hành quỹ, mua và bán theo lô để có giá sỉ, v.v...
Giám đốc đầu tư của Valkyrie Funds, Steven McClurg, cho biết hiện có 10 quỹ Bitcoin Spot ETF nhưng không phải quỹ nào cũng thành công trong việc thu hút dòng tiền như BlackRock và Fidelity. Có thể các quỹ không thành công trong việc thu hút dòng tiền sẽ đóng cửa do áp lực cạnh tranh và chi phí vận hành, khoảng 7-8 quỹ mạnh sẽ tiếp tục tồn tại.
(nguồn: Thuan Capital)
✔ Độ khó đào Bitcoin và Tổng công suất tính toán của mạng lưới Bitcoin (hashrate) liên tục đạt mức cao mới, cho thấy các công ty đào (miners) đang tích cực tích luỹ Bitcoin. Sự kiện Bitcoin halving sắp tới vào cuối tháng 4 sẽ giảm phần thưởng đào từ 6.25 BTC xuống còn 3.125 BTC. Các nhà phân tích từ Galaxy Digital ước tính rằng tới 20% tổng hashrate hiện tại của Bitcoin có thể bị ngừng hoạt động sau sự kiện halving, chỉ để lại những thiết bị đào hiệu quả nhất. Sự kiện này là một phần của cơ chế chống lạm phát được lập trình sẵn vào cấu trúc của Bitcoin, diễn ra khoảng mỗi bốn năm một lần.
✔ Xếp hạng các quốc gia đào Bitcoin lớn nhất:
- Hoa Kỳ 🇺🇸: 35.4%
- Kazakhstan 🇰🇿: 18.1%
- Nga 🇷🇺: 11.23%
- Canada 🇨🇦: 9.55%
- Ireland 🇮🇪: 4.68%
- Malaysia 🇲🇾: 4.58%
- Đức 🇩🇪: 4.48%
- Iran 🇮🇷: 3.1%
- Yên Nhật 🇯🇵
- Rand Nam Phi 🇿🇦
- Peso Argentina 🇦🇷
- Lira Thổ Nhĩ Kỳ 🇹🇷
- Naira Nigeria 🇳🇬
- Rupee Pakistan 🇵🇰
- Bảng Ai Cập 🇪🇬
- Shilling Kenya 🇰🇪
- Taka Bangladesh 🇧🇩
- Franc Congo 🇨🇩
- Bảng Lebanon 🇱🇧
- Rupee Sri Lanka 🇱🇰
- Hryvnia Ukraina 🇺🇦
- Việt Nam Đồng
- Đô Úc
- Đô New Zealand
- Krone Na Uy
📌 Ethereum
✔ Ngày 27/2, Ethereum Foundation thông báo Dencun upgrade đã được kích hoạt thành công trên tất cả các mạng thử nghiệm và sẽ triển khai trên mạng chính Ethereum vào ngày 13 tháng 3 năm 2024 lúc ~13:55 UTC.
Tương lai của Ethereum rất thú vị. Tài chính, danh tính, gaming, chuỗi cung ứng, chăm sóc sức khỏe, cung cấp thực phẩm và một loạt ngành công nghiệp khác đang nhận được lợi ích từ mạng. Nhưng đi kèm với sự tăng trưởng nhanh chóng là những nút thắt cần được tháo gỡ. Dung lượng (Capacity) là một vấn đề ngày càng đáng lo ngại đối với Ethereum. Mặc dù bản nâng cấp Dencun sẽ giúp cải thiện tình hình bằng cách gia tăng hiệu suất nhưng nó chỉ là một giải pháp hỗ trợ băng thông. Cách tốt nhất về lâu dài là tăng công suất, điều này được thực hiện tốt nhất thông qua các giải pháp multi-chain như appchain hay rollup.
✔ Ngày 7/2/2024, ARK/21Shares đã nộp một văn bản chỉnh sửa đề xuất Ethereum Spot ETF, chuyển đổi sang mô hình 'cash only' và đề nghị cho phép quỹ ETF của họ stake ETH.
Đến ngày 17/2, Vaneck cũng chỉnh sửa văn bản Ethereum Spot ETF và nộp lại cho SEC.
✔ Ngày 13/2, Franklin Templeton (quản lý 1.6 nghìn tỷ USD) đệ đơn để có Ethereum Spot ETF. Đây là công ty thứ 8 nộp đơn Ethereum Spot ETF.
✔ Ngày 22/2/2024, Dự án restaking EigenLayer tiếp tục trở thành tâm điểm của cộng đồng tiền mã hóa sau khi gọi vốn thành công 100 triệu USD từ quỹ a16z. Trước đó EigenLayer đã huy động được 50 triệu USD vào tháng 3/2023 do Blockchain Capital dẫn đầu. EigenLayer, ra đời năm 2021, cho phép các validator và người tham gia staking, restake các token phái sinh từ liquid-staking như Lido Staked Ether và RocketPool’s rETH nhằm bảo mật và xác thực các mạng lưới khác. Những token này có thể được triển khai trong các giao thức DeFi khác để kiếm thêm lợi nhuận.
EigenLayer đứng thứ ba trên Ethereum về tổng giá trị bị khóa (TVL), với 7.7 tỷ USD. TVL của EigenLayer đã tăng đến 347% trong tháng qua, theo dữ liệu từ DefiLlama. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này bắt đầu từ ngày 5/2, khi EigenLayer quyết định tạm thời bỏ giới hạn staking để thúc đẩy tăng trưởng tự nhiên.
✔ Trong tuần qua đồng UNI đã tăng 80% giá trị nhờ đề xuất chia sẻ phí giao thức cho người dùng staking UNI, khích lệ sự tham gia quản trị giao thức.
Uniswap dự kiến ra mắt DEX phiên bản V4 vào quý 3 năm 2024, hứa hẹn nhiều cải tiến và an ninh tối ưu.
Các tin tức nổi bật
✔ Ngày 22/2/2024, Reddit công bố họ đã đầu tư một phần dự trữ tiền mặt dư thừa của mình vào Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và Polygon (MATIC).
Diễn đàn trực tuyến nổi tiếng Reddit đã có một bước chuyển đáng kể trong thị trường tiền điện tử. Động thái đầu tư vào tiền điện tử này của Reddit phần nào cho thấy thêm quan điểm lạc quan về tương lai của thị trường này. Mặc dù không đại diện cho tất cả nhưng quyết định này của Reddit đã phản ánh xu hướng rộng lớn hơn của các công ty đang đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ vào tiền điện tử trong bối cảnh công nghệ blockchain ngày càng được chấp nhận. Chúng ta chỉ biết Reddit lưu trữ Bitcoin, Ether và Matic là vì họ đã nộp đơn với SEC để được niêm yết trên sàn chứng khoán. Còn bao nhiêu công ty không niêm yết trên sàn chứng khoán lưu trữ crypto, chúng ta sẽ không biết cho đến khi họ lên tiếng.
✔ Ngày 7/2/2024, Bộ Tài Chính Thái Lan 🇹🇭 đã thông báo việc miễn thuế VAT (7%) đối với việc giao dịch tài sản kỹ thuật số có hiệu lực từ 1/1/2024 nhằm thúc đẩy Thái Lan trở thành một trung tâm tài sản kỹ thuật số. Bộ Tài Chính cũng cho biết họ muốn thúc đẩy tài sản kỹ thuật số như một công cụ cho việc huy động vốn.
✔ Uỷ ban dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) cho biết việc ban hành 1 dự luật Crypto gồm 2 phần bắt đầu có hiệu lực từ ngày 19/7/2024. Nếu vi phạm luật có thể dẫn đến ít nhất một năm tù hoặc phạt tiền từ 3 đến 5 lần số tiền bất hợp pháp kiếm được. Những cá nhân kiếm được hơn 5 tỷ won ($3,76 triệu USD) những vi phạm như này có thể phải đối mặt với án chung thân hoặc hình phạt gấp đôi số tiền thu được.
Đây là một phần trong luật, gồm hai phần của Hàn Quốc nhằm tìm cách thiết lập khung pháp lý cho Crypto. Nửa sau của luật, hiện đang được phát triển, tập trung vào việc tiêu chuẩn hóa việc phát hành token và các quy định trong việc công bố thông tin 1 cách chính xác và minh bạch cho các nhà đầu tư.
Bên cạnh đó, trong bối cảnh sắp diễn ra cuộc tổng tuyển cử ghế quốc hội vào ngày 10/4/2024. Cả 2 đảng lớn tại Hàn Quốc đều đang thúc đẩy việc cho người dân đầu tư vào các quỹ Bitcoin spot ETF và cho phép các tổ chức tài chính triển khai các quỹ BTC ETF. Họ cam kết cho phép các nhà đầu tư có thể mua các ETF qua tài khoản tiết kiệm cá nhân.
✔ UBS Hong Kong 🇭🇰 token hóa hợp đồng quyền chọn "warrants" đầu tiên của mình trên Ethereum với sàn giao dịch OSL. UBS Global Markets: điều này tăng cường tính minh bạch, giảm phí giao dịch, tối ưu hóa quy trình thanh toán và cho phép giờ giao dịch linh hoạt hơn.
Warrants cũng tương tự như Options, chỉ là warrants được phát hành trực tiếp bởi công ty để kêu gọi vốn.
✔ TRUMP đang dần thay đổi quan điểm về Bitcoin
Ngày 23/2/2024, Ứng cử viên Tổng thống Mỹ Donald Trump đã chuyển từ thái độ bác bỏ trước đây về Bitcoin sang quan điểm mềm mỏng hơn, ông nói trong một cuộc phỏng vấn hôm thứ Tư với Fox News rằng nhiều người muốn thanh toán bằng Bitcoin hơn và ông có thể chấp nhận điều đó.
✔ Ủy ban Tài Chính Hạ viện Mỹ đã thông qua một dự luật nhằm cấm Chính phủ phát hành tiền kỹ thuật số quốc gia (CBDC) vì họ tin rằng CBDC là một công cụ giám sát tài chính và cho phép chính phủ kiểm soát đời sống tài chính của công dân.
Bước kế tiếp là phải tranh luận và bỏ phiếu tại Quốc hội, nếu được thông qua thành luật, dự luật do Dân Biểu Davidson đề xướng sẽ không chỉ cấm phát triển CBDC mà còn áp đặt hạn chế về việc sử dụng quỹ liên bang cho việc thiết kế và thành lập CBDC.
© SVB Ventures
Singapore . Ho Chi Minh City
Nhận xét
Đăng nhận xét